<aside> ❕ *Czech translation provided by Dalibor Černý (ReFi Prague): https://linktr.ee/daliborcerny*
</aside>
Regenerativní finance, běžně známé jako "ReFi", je nově vznikající globální kulturní hnutí a oblast financí, které usiluje o vytvoření ekonomických systémů, postupů a strategií, které podporují regenerativní a restorativní výstupy v ekologických a sociálních systémech. Základní principy ReFi zahrnují přeorientování finančních a ekonomických systémů od těžebních, vykořisťovatelských a degenerativních praktik k udržitelným, inkluzivním, odolným a regenerativním modelům, které zohledňují externality a upřednostňují ekologickou harmonii a holistický kapitál.
Zkratka "ReFi" sice znamená Regenerativní finance - termín s historií vycházející z oboru regenerativní ekonomie - ale má původ v hnutí DeFi (Decentralized Finance) a často se používá právě v souvislosti s aplikací [Webu3], [technologií blockchain (DLT)], [umělé inteligence (AI)], [dMRV (digital Measurement, Reporting, & Verification)] a dalších nových technologií na podporu regenerativních financí.
ReFi představuje změnu paradigmatu oproti tradičním vytěžovacím ekonomickým modelům. Historicky tyto modely upřednostňovaly těžbu přírodních zdrojů za účelem finančního zisku a často nebraly v úvahu sociální a environmentální důsledky, které se blíží kritickým bodům zvratu. Naproti tomu odborníci na ReFi neboli ["regeni"] usilují o zavedení neextraktivních ekonomických systémů, které naopak oceňují živé systémy, biologickou rozmanitost, odolnost a [přírodní kapitál]. Tyto systémy mají ve svém středu [ekologické benefity] a blaho planety a jejích obyvatel.
Regeni upřednostňují spolupráci před konkurencí. Prosazují transparentnost a správu [veřejných statků] a [společných statků - občiny]. Kromě toho podporují myšlení celých systémů a sociální spravedlnost. Snaží se také poučit z praxe a znalostí domorodých kmenů a odbourávat socioekonomické struktury pocházející z koloniálních a imperiálních praktik. Kulturní hnutí ReFi přesahuje změnu finanční infrastruktury. Jeho cílem je proměnit společenské narativy a politiku a podpořit lepší svět, jehož kořeny jsou v etice, kolektivním vědomí a distribuované technologii.
Základy ReFi sahají až do počátku 20. století, kdy se objevily inovativní myšlenky týkající se měnové politiky a ekonomické teorie. V roce 1916 navrhl ekonom Silvio Gesell koncept
"Freigeldu", měny určené k podpoře ekonomické aktivity prostřednictvím záporné úrokové sazby, která odrazovala od hromadění peněz a jejímž cílem bylo zlepšit ekonomické postavení chudých.
V následujícím století různí učenci a ekonomové dále formovali teoretický základ ReFi. John Fullerton tvrdil, že peníze jsou kromě své praktické užitečnosti odrazem duchovních a kulturních hodnot společnosti. Tento myšlenkový směr zužitkoval a rozvinul Charles Eisenstein ve své práci "Posvátná ekonomie" (Sacred Economics). Eisenstein stanovil, že peníze neslouží pouze jako prostředek směny nebo uchovatel hodnoty, ale také symbolizují společenské hodnoty a morálku, což posiluje myšlenku, že ekonomické systémy jsou neodmyslitelně spjaty se společenskými a etickými strukturami.
Zdroj:
Praktičnost komunitních a udržitelných ekonomických systémů byla ilustrována výzkumem Elinor Ostrom o společně spravovaných zdrojích. V rozporu s tradičními názory Ostromová prokázala, že komunity mohou udržitelně a spravedlivě spravovat sdílené zdroje prostřednictvím spolupráce a důvěry, což jí v roce 2009 vyneslo Nobelovu cenu za ekonomii.
Holistický přístup ReFi se shoduje s "koblihovým modelem" Kate Raworth, definující ekonomické aktivity, které jsou udržitelné pro planetu a zároveň dostatečné pro uspokojení základních lidských potřeb. Tento model stanovuje jak spodní hranici základních sociálních potřeb, tak horní hranici ekologických stropů.
V roce 2011 publikovali Gregory Landua a Ethan Roland "8 forem kapitálu", který rozšiřuje tradiční pojetí kapitálu a zahrnuje sociální, materiální, finanční, přírodní, intelektuální, zkušenostní, duchovní a kulturní kapitál. Tento komplexní rámec nově definuje bohatství, zohledňuje různé zdroje nad rámec finančních a umožňuje celistvý pohled na společensko-ekonomické vztahy.
V poslední době se praktická implementace ReFi objevuje od roku 2018 v iniciativách jako [Gitcoin], které ukazují, jak lze tyto ekonomické teorie uvést do praxe.
V roce 2022 pak přišlo samizdatové vydání knihy a spuštění hnutí "GreenPilled: How Crypto Can Regenerate The World" od Kevina Owockiho. Zaměřuje se na kryptoekonomické systémy, které vytvářejí pozitivní externality pro své okolí a svět, a zkoumá, jak lze kryptoměny a technologii blockchain využít k podpoře regenerativních a pozitivních externalit.
Tyto klíčové události a vývoj společně položily filozofické a praktické základy pro regenerativní finance a připravily půdu pro nový ekonomický model, který spojuje finanční toky a investice s obnovou a zhodnocováním sociálního a přírodního kapitálu.
Další klíčové události, které formovaly hnutí ReFi, můžete prozkoumat pomocí této interaktivní tabule Miro:
https://miro.com/app/board/uXjVM_gjiM4=/?share_link_id=534042235903
Kromě základních konceptů, jako je [web3] a [regenerativní ekonomika], má mnoho projektů ReFi vazby na více sociálních, environmentálních a ekonomických iniciativ a souvisejících technologií. Patří mezi ně [regenerativní zemědělství], které klade důraz na zdraví půdy a sekvestraci uhlíku, a [modely cirkulární ekonomiky], které podporují snižování množství odpadu prostřednictvím recyklace materiálů, [obnovitelné zdroje energie], které minimalizují emise skleníkových plynů, [politiky sociální a ekonomické spravedlnosti], které prosazují rovnost a začlenění původních obyvatel, a [trhy s uhlíkem] a [platby za ekosystémové služby (PES)], které regulují emise uhlíku a motivují k zachování ekosystémových služeb.
Hnutí ReFi je také úzce spojeno s konceptem planetárních hranic a prahů, které jsou popsány v knize Joea Brewera "The Design Pathway for Regenerating Earth" a jejichž cílem je definovat "bezpečný operační prostor" pro lidstvo, který neohrožuje ekologické systémy Země. Kultura ReFi je take velmi spjatá s hnutím [Solarpunk].
Principy a postupy ReFi jsou v ostrém kontrastu s principy a postupy [tradičního financování (TradFi)]. Oba modely sice kladnou důraz na usnadnění ekonomických transakcí a zajištění blahobytu, ale jejich metodologie, vůdčí filozofie a konečné cíle se často výrazně liší.
RADIČNÍ SYSTÉM | REGENERATIVNÍ SYSTÉM
Hodnoty a zdroje se využívají k vytěžení dalších hodnot a zdrojů | Část hodnot se vrací zpět do komunit a planetárním ekosystémům
Exponenciální růst | Zdravý růst a udržitelný vývoj
Systémy slouží finančnímu kapitálu | Systémy slouží lidem a planetě
Růst ná úkor planety a společnosti | Růst v zájmu zdraví planety a společnosti
Čím je systém aktivnější, tím více zdrojů spotřebovává | Čím je systém aktivnější, tím více se regeneruje
Ekonomické a finanční zdraví je odděleno od ostatních ukazatelů prosperity | Ekonomické a finanční zdraví je neoddělitelné od lidského, sociálního a environmentálního zdraví.
Zdroj:
Tradiční finance se vyznačují centralizací a neprůhledností, kdy rozhodování a definování finančních systémů ovládá několik subjektů a kontrolních entit. ReFi však podporuje transparentnost a decentralizaci, posiluje postavení jednotlivců a podporuje širokou finanční účast.
Klíčovou charakteristikou ReFi je jeho závazek k rovnému přístupu. V oblasti [decentralizovaného financování (DeFi)], často využívané v projektech ReFi, mohou všichni
aktéři - bez ohledu na kapitál nebo bankovní služby - využívat rovnocenných podmínek, jako jsou úrokové nebo směnné kurzy. Tento inkluzivní postoj je v kontrastu s vylučujícími praktikami tradičního financování, které často zvýhodňují ty, kteří disponují větším kapitálem. Navíc, ReFi překonává geografické bariéry a rozšiřuje svůj globální dosah a ekonomické příležitosti na různorodé skupiny účastníků, což je aspekt, který je v tradičních finančních systémech často omezený.
V jádru se cíle tradičního financování a ReFi výrazně liší. Zatímco tradiční systémy slouží především finančnímu kapitálu, a to hlavně prostřednictvím akumulace bohatství a spotřeby zdrojů, ReFi má za cíl sloužit lidem i planetě. Toto zaměření se projevuje zejména tak, že regenerativní ekonomické teorie řeší společenské a environmentální problémy, včetně chudoby, nerovnosti a zhoršování životního prostředí.
Filozofie, na níž je ReFi založeno, představuje významný posun v myšlení od tradičních ekonomických směrů. Zahrnuje několik klíčových principů, které usilují o integraci financí s širším souborem sociálních a environmentálních cílů.
Ve své podstatě ReFi podporuje [mentalitu hojnosti] namísto nedostatku a zaměřuje se na dávání přírodě a společnosti, nikoliv na pouhé získávání zdrojů. Podniky i jednotlivci jsou motivováni k tomu, aby jednali v dlouhodobém zájmu planety a jejích obyvatel, a odstraňují tak krátkozraké zaměření na maximalizaci zisku. Tento způsob myšlení zahrnuje vědomou spotřebu a efektivní využívání zdrojů a oceňuje především všeobecný blahobyt, nikoliv pouhý růst ekonomiky.
Myšlenka vytváření ekonomických systémů, které napodobují přírodu, neboli [biomimikry], tvoří základní kámen filozofie ReFi. Sladěním finančních mechanismů s přírodními cykly a principy se ReFi snaží podporovat udržitelné a odolné ekonomiky. Tato perspektiva se projevuje i ve způsobu měření bohatství, kdy jsou upřednostňovány ukazatele přírodního a sociálního kapitálu před tradičními ukazateli finančními.
Na rozdíl od kultury "degenů" pohybujících se ve světě kryptoměn, která je silně zaměřená na rychlé finanční zisky, "regeni", podporující hnutí ReFi, kladou důraz na individuální regeneraci, vzájemnou provázanost a pozitivní dopad pro všechny. Tento přístup se snaží využít potenciál technologií Webu3 a zároveň se oddělit od cenových spekulací.
Seznam myslitelů inspirujících oblast ReFi je rozsáhlý a zahrnuje i nezápadní a domorodé hlasy, což umocňuje důvěryhodnost závěrů, který tyto perspektivy nabízejí. Tato inkluzivita je důležitá pro vyvrácení historické dominance západního myšlení v ekonomických a finančních teoriích.
V komunitě ReFi platí moudrost Audre Lordea): "Nástroje mistra nikdy nerozloží dům mistra". Zastánci ReFi ale zároveň tvrdí, že nástroje zrozené z extraktivních ideologií, jako
jsou informační technologie a finance, mohou být nově kontextualizovány v rámci nového hodnotového systému, aby přinesly regenerativní výsledky. Cílem je tyto nástroje, které původně sloužily k udržování konvenčních finančních systémů, použít k vydláždění cesty ke spravedlivějšímu a udržitelnějšímu světu.
Hnutí regenerativních financí zahrnuje několik základních principů, kterými se řídí jeho vize a cíle. I když se výklady mohou lišit, následující zásady vystihují jeho podstatu:
Dodržováním těchto základních principů se regenerativní finance snaží přetvořit finanční a hospodářské systémy tak, aby byly v souladu s ekologickými požadavky, vytvářely holistickou strukturu a podporovaly udržitelnější, regenerativnější a spravedlivější budoucnost.
Pochopení rozdílů mezi extraktivními, udržitelnými a regenerativními systémy, je pro principy a koncepty ReFi klíčové. Tyto kategorie představují různé fáze vývoje ekonomických a finančních systémů v reakci na environmentální a sociální výzvy.
Extraktivní systémy se zaměřují na získávání zdrojů za účelem okamžitého ekonomického zisku a obvykle neberou v úvahu dlouhodobé dopady na ekosystémy a společnost. Tyto systémy často rozdělují zisky nespravedlivě a bagatelizují skutečnou hodnotu živých ekosystémů. Příkladem nástroje extraktivního finančního mechanismu je vytváření peněz na základě dluhu a budoucího ekonomického růstu, což má ze své podstaty inflační charakter.
Naproti tomu udržitelné systémy usilují o zachování stávajícího stavu tím, že vyvažují využívání zdrojů s mírou jejich obnovy. Udržitelnost se zaměřuje na zmírňování škod a minimalizaci negativních dopadů ekonomických aktivit. Nemusí však nutně zlepšovat nebo obnovovat to, co bylo znehodnoceno.
Regenerativní systémy jdou o krok dál a aktivně obnovují a zlepšují přírodní a sociální systémy. V regenerativním finančním systému přináší hospodářská činnost prospěch všem jeho účastníkům. Zisky jsou spravedlivěji rozdělovány a hodnota živých ekosystémů je uznána a zahrnuta do ekonomických kalkulací. ReFi předpokládá budování měn založených na ochraně a regeneraci aktiv přírodního kapitálu, které představují udržitelnější a regenerativnější zdroj hodnoty, než umožňují tradiční mechanismy založené na dluhu.
Postup od extraktivních modelů, přes udržitelné, až k regenerativním, odráží rostoucí pochopení vzájemné provázanosti ekonomických, sociálních a environmentálních systémů. Každý krok vpřed - od extrakce k udržitelnosti a regeneraci - představuje hlubší závazek k zajištění dlouhodobé životaschopnosti naší planety a všech jejích obyvatel.
Web3 a decentralizované finance (DeFi) tvoří technologický základ ReFi. Tyto technologie ztělesňují vlastnosti, jako je transparentnost, decentralizace, uživatelská kontrola, odolnost vůči cenzuře, dostupnost a interoperabilita, které jsou rozhodující pro budování otevřených, spravedlivých a demokratizovaných finančních systémů.
Programovatelné peníze, koncept zdůrazněný v knize "Greenpilled", je posouvá o krok dál tím, že umožňuje vytvářet pružné finanční nástroje, které jsou v souladu s principy ReFi. Prostřednictvím tzv. “smart kontraktů” a technologie blockchain lze finanční transakce přizpůsobit tak, aby podporovaly regenerativní a restorativní výsledky. Peníze lze například naprogramovat tak, aby byly uvolněny pouze v případě, že jsou splněny konkrétní ekologické nebo sociální cíle, čímž se zajistí, že investice přímo přispívají k pozitivní změně.
Transparentní povaha technologie blockchain je jednou z jejích klíčových předností, která umožňuje veřejnou kontrolovatelnost. To znamená, že kdokoli může zkontrolovat kód a transakce v blockchainu, což vede k úrovni transparentnosti, která je v tradičním finančnictví nevídaná. Spotřebitelé, a to i ti, kteří nemusí být schopni číst smart kontrakty nebo analyzovat data v blockchainu, mají možnost auditu širokého okruhu jednotlivých hráčů na trhu. Namísto důvěry v jedinou organizaci, která provádí audity za zavřenými dveřmi, umožňují tyto transparentní systémy kolektivní dohled.
Systémy ReFi jsou flexibilní, efektivní a dokáží eliminovat třecí plochy. Umožňují pokročilé kódování požadovaného chování přímo do jádra ekonomických systémů a automatizují pozitivní aktivity. Díky tomu je systém ReFi globálně dostupný a není omezen jurisdikcí jediného národního státu. Taková odolnost vůči politickým vlivům přispívá k udržitelnosti a robustnosti platforem ReFi.
Protože ReFi zpřístupňuje plně transparentní repozitáře zdrojových počítačových kódů, které si může kdokoli prohlédnout, ztělesňuje tím decentralizační étos Webu3 a DeFi a otevírá nové cesty k demokratizaci financí, snižování nerovnosti a podpoře environmentální udržitelnosti.
ReFi má na rozdíl od mnoha aplikací Webu3 silné vazby na reálný svět a často přímo ovlivňuje životy lidí a jejich hmotné statky. Příkladem jsou uhlíkové kredity. Díky tomu je užitečnost blockchainové technologie při použití v rámci ReFi výraznější, protože technologický pokrok využívá k podpoře reálných hodnot. ReFi transformuje kryptoměny na měny použitelné v reálném světě, narozdíl od decentralizovaných financí (DeFi), kde finanční prostředky zůstávají použitelné pouze v digitálním systému. Pragmatismus, flexibilita a ReFi komunita zaměřená na bezpečnost je, v rámci principů, na kterých je postaven Web3, otevřená kompromisům. Upřednostňuje identifikovatelné a transparentní transakce a nebojí se opatření “Know Your Customer” (KYC), což zvyšuje důvěryhodnost a dostupnost jejích aplikací.
Všestranné aplikace ReFi řeší sociální a environmentální problémy napříč odvětvími. Dokáže automatizovat emisní kompenzace, kvantifikovat jejich vydávání, a podporovat dosahování nulových emisí. Umožňuje také decentralizované systémy [univerzálního základního příjmu (UBI)] ke zmírnění chudoby a nerovnosti.
V rámci ReFi získávají přírodní zdroje - například stromy nebo biologická diverzita - finanční hodnotu, což podtrhuje ekonomický význam ochrany přírody. Místní měny stimulované komunitami podporují místní podniky a ekonomickou odolnost. Tokenizované uhlíkové kredity umožňují jejich vydavatelům prodávat je přímo podnikům nebo jednotlivcům, čímž obcházejí nepotřebné zprostředkovatele a usnadňují udržitelný přísun příjmů.
Hnutí ReFi nabízí nepřeberné množství příležitostí pro inovace, spolupráci a pozitivní dopad. Mezi klíčové příležitosti patří:
Integrace s novými technologiemi: Využití technologií, jako je Web3, AI a DLT, může zvýšit efektivitu, transparentnost a dostupnost finančních systémů.
Soulad s globálními cíli udržitelnosti: Zaměření ReFi na ekologickou harmonii a sociální spravedlnost je v souladu s mezinárodním úsilím o dosažení Cílů udržitelného rozvoje (SDGs).
Posílení postavení místních komunit: Upřednostňováním komunitní správy a spolupráce může ReFi posílit postavení místních komunit, aby mohly udržitelně hospodařit se svými zdroji.
Inovace finančních produktů a služeb: Vývoj nových finančních nástrojů, které upřednostňují sociální a environmentální výsledky, může přilákat vědomé investory a dárce a podpořit pozitivní změny.
Navzdory slibným vyhlídkám se hnutí ReFi potýká také s několika problémy, které je třeba řešit:
Regenerativní finance (ReFi) je transformační hnutí, které se snaží nově definovat finanční prostředí tím, že spojuje ekonomické postupy s ekologickými a sociálními hodnotami. Využitím pokročilých technologií a přijetím přístupu založeného na spolupráci a udržitelnosti, nabízí ReFi slibnou alternativu k tradičním finančním modelům.
Toto hnutí má bohaté kořeny v historii inovativních myšlenek a praktických realizací a nadále se vyvíjí a nabízí jedinečné příležitosti pro pozitivní dopad. Cesta vpřed však přináší i výzvy, které je třeba promyšleně řešit.
V době, kdy se svět potýká s naléhavými sociálními a environmentálními problémy, představují principy a postupy ReFi světlo naděje a plán pro harmoničtější a odolnější globální ekonomiku. Cesta k regenerativní budoucnosti je složitá a mnohostranná, ale vize a odhodlání komunity ReFi nabízejí přesvědčivou cestu vpřed.